نقدینگی چیست؟ + 4 دلیل اهمیت آن
بازار های مختلف علاوه بر این که یک سری اصطلاحات یکسان و پایه دارند، یک سری از اصطلاحات آن ها به صورت اختصاصی تعریف می شود. اما یکی از مواردی که در مورد همه ی بازار ها تعریف یکسانی دارد نقدینگی است. در این مقاله می خواهیم نقدینگی که در برخی از منابع به آن لیکوئیدیتی گفته می شود را به زبان ساده بیان کنیم.
نقدینگی چیست؟
نقدینگی به طور کلی به سهولت مبادله یک دارایی با پول نقد بدون تأثیر بر قیمت آن دارایی اشاره دارد. این تعریف دو جنبه برای آن دارد:1- سهولت (سرعت و تلاش لازم) و 2-قیمت (لغزش یا اختلاف قیمت پیش بینی شده و قیمت اجرا شده ، با یک سفارش بزرگ). هنگام در نظر گرفتن نقدینگی در چارچوب مبادلات رمزنگاری ، هر دو مولفه بسیار حیاتی هستند – یک معامله گر باید معاملات را با سریعترین زمان ممکن انجام دهد و با صرفه ترین هزینه ممکن.
فراتر از نقدینگی برای یک دارایی خاص ، این شاخص مربوط به سلامت بازار کلی است ، مانند بازار املاک و مستغلات یک شهر یا بازار رمزنگاری. بازار این شاخص ، بازاری است که در آن می توان دارایی ها را به راحتی و با قیمت های شفاف و پایدار خریداری و فروخت.
معامله رمزنگاری به چه معناست؟
در بازار ارزهای رمزنگاری شده ، می توانیم به این شاخص در سه سطح فکر کنیم: نقدینگی دارایی ، نقدینگی مبادله ای و نقدینگی بازار. نقدینگی دارایی تابعی از خریداران و فروشندگان یک دارایی خاص و همچنین سهولت دسترسی آن در صرافی است. نقدینگی مبادله تابعی از سازندگان و گیرندگان سیستم عامل و همچنین جفت دارایی های ذکر شده است. و نقدینگی بازار تابعی از همه قطعاتی است که برای تشکیل سلامت بازارهای رمزنگاری جمع شده اند.
معامله گران در این بازارها باید هر سه سطح را در نظر داشته باشند ، به ویژه شاخص دارایی و شاخص مبادله ای ، زیرا هر معامله نیاز به تصمیم گیری بر اساس و تعامل مستقیم با هر دو این موارد دارد. در حالی که اکثر سرمایه گذاران در حال بررسی اصول و تجزیه و تحلیل فنی هستند ، همچنین باید استراتژی های خرید و فروش مربوط به نقدینگی یک دارایی و محل اجرای آن معاملات ، به ویژه برای معامله گران با تعداد بالای تراکنش ها، با دقت بررسی شود.
چرا نقدینگی مهم است؟
تکرار اهمیت بحث در مورد این شاخص اهمیت آن را برای بازارهای مالی نشان می دهد ، اما چه عواملی این اهمیت را به آن می دهد؟ خود تعریف (سهولتی که می توان یک دارایی را با پول نقد مبادله کرد بدون اینکه بر قیمت آن دارایی تأثیر بگذارد) مکان بسیار خوبی برای شروع این عوامل است.
1-ثبات
هرچه بازار از نقدینگی بیشتری برخوردار باشد ، از ثبات بیشتری نیز برخوردار است. هنگام خرید یا فروش بیت کوین ، همیشه معامله گران زیادی در طرف مقابل حضور دارند که مایلند سفارش را با کمترین تأثیر بر قیمت دارایی پر کنند. با این وجود یک آلت کوین با نقدینگی کمتر و مبهم ، قیمت آن را تحت تأثیر تجارت بزرگ تحت تأثیر قرار خواهد داد.
برای اجرای یک معامله بزرگ ، احتمالاً باید از طریق دفترچه سفارش حرکت کنید . در نهایت گسترش درخواست پیشنهاد را افزایش دهید و قیمت کلی دارایی را افزایش یا کاهش دهید. در این حالت ، نه تنها معامله گر لغزش زیادی را تجربه می کند ، بلکه به نظر می رسد که دارایی به مرور زمان دارای نوسان بیشتری باشد. با گذشت زمان ، یک دارایی با این شاخص بالا بیشتر در تجارت فردی و همچنین در کل بازار ثبات بیشتری دارد.
2-مقاوم در برابر دستکاری
در صورتی که یک ارز دیجیتال نقدینگی بالایی داشته باشد کمتر مورد حمله قرار می گیرد. بازارهای رمزنگاری با داشتن شرکت کنندکان با نام مستعار از سراسر جهان و چارچوب نظارتی اندک ، سابقه طولانی در دستکاری قیمت دارند. اما عدم پاسخگویی به این تغییرات فقط نیمی از داستان است. افزایش این شاخص به همان اندازه مهم است که محیط این شاخص می تواند دستکاری را بسیار آسان کند.
یک بازار با نقدینگی کم می تواند به یک بازیگر بزرگ یا گروهی از بازیگران اجازه دهد تا قیمت را برای منافع خود دستکاری کنند ، در حالی که دارایی های با این شاخص بیشتر و صرافی در برابر این نوع دستکاری ها مقاومت بسیار بیشتری دارند.
3-زمان معامله
با نقدینگی بالاتر و معامله گران بیشتر ، سفارشات خیلی سریعتر از محیط های کم نقدینگی پر می شوند. گرچه این کار به وضوح راحت است و تجربه کاربری بهتری دارد ، اما برای معامله گران با فرکانس بالاتر نیز سودمند است. به ویژه در زمان نوسانات بالا ، امکان ورود و خروج سریع از موقعیت می تواند تأثیر جدی بر سود داشته باشد.
4-تجزیه و تحلیل فنی
اعتقاد شخصی شما به صحت تجزیه و تحلیل فنی هرچه باشد ، این یک استراتژی گسترده در بازارهای رمزنگاری است. برای کسانی که از این روش استفاده می کنند ، بازارهای این شاخص بالاتر می توانند به افزایش دقت کمک کنند. با اسپردهای شدیدتر و ثبات بیشتر این شاخص ، قیمت و شکل گیری نمودار توسعه یافته و دقیق تر است. در محیط های کم نقدینگی ، که معاملات بزرگ می توانند قیمت را به طور قابل توجهی تحت تأثیر قرار دهند ، شکل گیری نمودار به احتمال زیاد توسط بازارهای خارج از بازار انحراف پیدا می کند تا در بازارهای سالم.
چگونه می توان نقدینگی را اندازه گیری کرد؟
در هنگام بررسی این شاخص عوامل مختلفی وجود دارد که باید آنها را مورد بررسی قرار داد ، اما به خاطر سپردن زمینه عملی آن مفید است: صرافی ای که در آن تجارت می شود. هنگامی که می خواهید این شاخص در مورد یک دارایی خاص را درک کنید ، مشاهده اعدادی مانند حجم تجارت 24 ساعته در سایتی مانند CoinMarketCap می تواند مفید باشد ، اما این داده ها محدود است.
برای اندازه گیری این شاخص به روشی عملی که به شما کمک می کند تا تعیین کنید که در کجا و چه چیزهایی باید تجارت کنید ، باید در سطح مبادله شروع کنید ، زیرا همه حجم تجارت یکسانی ندارند. هنگام ارزیابی صرافی ای برای نقدینگی ، می توانید به حجم معاملات 24 ساعته ، عمق دفترچه سفارش آن (تعداد سفارشات خرید و فروش باز) و اسپرد پیشنهاد خرید توجه کنید.
هنگام ارزیابی کتاب سفارشات ، مهم است که به یاد داشته باشید که سفارشات حد مجاز ، که در هنگام قیمت یا بهتر از قیمت هدف انجام می شوند ، و سفارشات کوه یخی ، که سفارشات بزرگی هستند که به قطعات کوچک تقسیم می شوند تا ارزش کل را پنهان کنند ، همیشه قابل مشاهده نیستند ، به این معنی که ممکن است یک نمایش کاملاً دقیق نباشد.
همچنین لازم به ذکر است که CoinMarketCap اخیراً معیار جدیدی را به نام “نقدینگی مبادله ای” منتشر کرده است که هدف آن کاهش تأثیر معیارهای حجم تورم و محاسبه شده توسط “طیف وسیعی از متغیرهای اصلی از کتاب سفارش ، مانند فاصله سفارش از متوسط قیمت ، اندازه سفارش و نقدینگی نسبی دارایی مورد نظر. ” این احتمالاً معیار ارزشمندی را برای معامله گرانی که امیدوارند نمایشی دقیق از نقدینگی ارز را بدست آورند ، اثبات کند.
نقدینگی در بین صرافی ها چگونه است؟
در حال حاضر بیش از 190 صرافی رمزنگاری در حال فعالیت است که بر اساس CoinMarketCap ، 100 سرمایه برتر بین 12.5 میلیون تا 3 میلیارد دلار در حجم 24 ساعته را مشاهده می کنند. به بیان ساده ، نقدینگی مبادله ای به میزان قابل توجهی متفاوت است.
طبق اندازه گیری شاخص لیکوئیدیته CoinMarketCap در زمان نوشتن مقاله ، نقدینگی 50 صرافی ردیابی شده بین 1.9 تا 68.5 میلیون دلار است. رتبه برتر ، 68.5 میلیون دلار – بیش از 12 میلیون دلار قبل از مبادله بعدی – توسط HitBTC برگزار می شود ، که همچنین دارای بیشترین تعداد جفت معاملاتی (836 در مقایسه با نایب قهرمان ، با 597) و سابقه طولانی بدون هک است. از زمان راه اندازی در سال 2013.
این معیارها بطور منظم تغییر می کنند ، بدین معنی که پیگیری تغییر وضعیت این شاخص از طریق سایتهایی مانند CoinMarketCap ایده خوبی است.
خطرات و مزایای احتمالی مرتبط با نقدینگی کم چیست؟
ما در مورد مزایای نقدینگی بالاتر و برخی از خطرات نقدینگی کم به طور کامل بحث کرده ایم ، اما ارزش دارد که این خطرات را صریح بیان کنیم ، همچنین برخی از مزایای بالقوه نقدینگی کم را برای یک تاجر ذکر کنیم.
اساساً ، نقدینگی پایین منجر به ثبات قیمت های کمتر برای یک دارایی می شود ، به این معنی که لغزش و دستکاری قیمت ها در محیط های نقدینگی کم خطر هستند ، اما همچنین کاهش قیمت می تواند به سقوط فوری تبدیل شود. عدم حضور فعالان بازار می تواند منجر به زمان طولانی انتظار شود ، که به ویژه در هنگام نوسان بازار می تواند برای یک تاجر مضر باشد.
از طرف دیگر ، این عدم ثبات می تواند برای یک تاجر سودمند باشد. هنگامی که یک سفارش بزرگ به دلیل نقدینگی کم ، قیمت را کاهش می دهد ، یک فرصت آربیتراژ برای خرید دارایی با تخفیف ایجاد می شود.
به طور کلی ، مهمترین چیز این است که دقیقاً بفهمید نقدینگی چه تاثیری در معاملات شما دارد و داشتن یک استراتژی منسجم که این عوامل را در نظر بگیرد ، عمداً دارایی ها و مبادلات را با یک فضای نقدینگی مناسب انتخاب کنید.
برای خرید انواع ارز دیجیتال می توانید به صرافی شاه کوین مراجعه کنید.
