در مورد صنعت ارزهای رمز نگاری شده ، خصوصاً در مورد قراردادهای آتی بیت کوین یا آلت کوین ، درباره مشتقات مالی و مشتقات ارز دیجیتال بسیار بحث می شود. شایان ذکر است که مشتقات ارزی یکی از قدیمی ترین اشکال قرارداد مالی است که در بازار وجود دارد. تاریخچه این نوع معاملات را می توان از دوران باستان جستجو کرد: در قرون وسطی ، از مشتقات برای تسهیل تجارت در بازرگانانی که در سراسر اروپا تجارت می کردند و در نمایشگاه های دوره ای شرکت می کردند ، شکل اولیه بازارها در قرون وسطی بود ، استفاده می شد.
مشتقات ارز دیجیتال یک قرارداد مالی بین دو یا چند طرف بر اساس قیمت آینده یک دارایی اساسی است.
مشتقات در ارزها یا دارایی های مختلف قرن ها تکامل یافته و به یکی از محبوب ترین ابزارهای مالی تبدیل شده اند. امروزه ، یک مشتق به عنوان یک اوراق بهادار شناخته می شود که ارزش خود را از یک دارایی یا معیار اساسی بدست می آورد. این قرارداد می تواند بین دو یا چند طرف که می خواهند در آینده دارایی خاصی را با قیمت مشخص خریداری یا بفروشند امضا شود. بنابراین ارزش قرارداد توسط تغییرات یا نوسانات قیمت محک مشخص می شود که ارزش آن را از آن گرفته است. مشتقات ارز دیجیتال هم در بازار ارز دیجیتال چنین چیزی را پیش رو دارند.
به طور معمول ، دارایی های اساسی مورد استفاده در مشتقات عبارتند از ارزها (یا ارزهای رمزپایه) ، کالاها ، اوراق قرضه ، سهام ، شاخص های بازار و نرخ بهره. در بخش های مختلف مشتقات را می توان در صرافی ها یا به صورت همتا به همتا و مشتری به مشتری (C2C) داد و ستد کرد که از نظر تنظیم و نحوه تجارت کاملاً متفاوت است. به طور معمول ، معامله گران فعال از هر دو روش استفاده می کنند.
مشتقات ارز دیجیتال به طور کلی برای پوشش ریسک یا حدس و گمان در مورد قیمت دارایی اساسی در صورت تغییر استفاده می شود.
از مشتقات در بسیاری از مناطق استفاده می شود اما عمدتا برای مقاصد هجینگ (Hedge) ، یعنی زمانی که سرمایه گذاران می خواهند خود را در برابر نوسانات قیمت محافظت کنند ، استفاده می شود. در این حالت ، امضای قرارداد خرید دارایی با قیمت ثابت به کاهش خطرات مربوط کمک می کند. روش دیگر برای استفاده از معاملات مشتقه ، حدس و گمان است ، زمانی که معامله گران در تلاشند پیش بینی کنند که چگونه قیمت دارایی در طول زمان تغییر می کند.
این دلیلی است که وارن بافت ، سرمایه گذار سرشناس آمریکایی ، یک بار مشتقات را “سلاح های مالی برای کشتار جمعی” خواند و دارای یک دیدگاه رایج بود که آنها مقصر بحران مالی جهانی 2007-2008 بودند.
روش های زیادی وجود دارد که می توان مشتقات ارز دیجیتال یا مشتقات دیگر را در زندگی واقعی به کار برد. به عنوان مثال ، قبل از بحران فوق الذکر ، شرکت بزرگ هلدینگ ایالات متحده Berkshire Hathaway شروع به فروش گزینه های خرید سهام در چهار شاخص سهام ، از جمله S&P 500 و FTSE 100 کرد. گزینه put نوعی مشتق است که به مالک حق می دهد ، اما نه تعهد! ،بلکه فروش دارایی اساسی به فروشنده فروش با قیمت مشخص تا یک تاریخ از پیش تعیین شده به او واگذار می شود.
در این حالت ، Berkshire Hathaway به سرمایه گذاران فرصت خرید حق بیمه اختیاری را داد و بنابراین توانایی فروش سهام خود را با قیمت و تاریخ توافق شده خریداری کرد. وقتی تاریخ پایان قرارداد ها فرا رسید ، آنها می توانستند با فروش سهامی که قیمت آن به طور محسوسی کاهش یافته بود ، درآمد کسب کنند. با این حال ، اگر قیمت در آن دوره افزایش یافته باشد ، شرکت حق خود را دریافت می کند. در این مورد خاص ، Berkshire Hathaway ریسک کرد و در نتیجه حدود 4.8 میلیارد دلار درآمد کسب کرد.
یکی دیگر از نمونه های جالب استفاده از مشتقات(قبل از ایجاد مشتقات ارز دیجیتال) از تجارت هواپیمایی است. از آنجا که شرکت های هواپیمایی به شدت به سوخت جت وابسته هستند ، قیمت آن به طور مداوم فراز و نشیب هایی را می بیند ، اجرای استراتژی های مناسب برای محافظت از مشتقات بسیار مناسب برای تجارت بسیار مفید است.
بزرگترین شرکت هواپیمایی ارزان قیمت جهان ، خطوط هوایی Southwest Airlines ، که در ایالات متحده فعالیت می کند ، نمونه مشهور موفقیت در این زمینه است. این شرکت هواپیمایی به دلیل برنامه خوب طراحی شده خود برای محافظت از قیمت خام ، توانست نرخ نفت خام را با نرخ بسیار کمی قفل کند و از این رو سال ها بین 25 تا 40 درصد برای سوخت جت خود کمتر از رقبا پرداخت کرده است.
برخی موارد استفاده از مشتقات در هیچ کجای سیستم های مالی سنتی وجود ندارد. به عنوان مثال ، بخش کاملی از مشتقات آب و هوایی با هدف محافظت از کشاورزان ، تأمین کنندگان کالا و سایر افراد در برابر تلفات ناشی از آب و هوا مانند یخبندان یا طوفان وجود دارد.
مشتقات چهار نوع عمده وجود دارد: آتی ، رو به جلو ، مبادله ای و اختیاری.
قراردادهای آتی و رو به جلو انواع مختلفی از قراردادها هستند که فقط تفاوت های جزئی دارند. بنابراین ، قراردادهای آتی خریدار (یا خریداران) را ملزم به خرید دارایی با قیمت توافق شده قبلی در یک تاریخ خاص در آینده می کنند. این قراردادهای آتی در صرافی ها معامله می شوند و بنابراین قراردادها مشابه و استاندارد هستند. در مورد افرادی که در بخش رو به جلو فعالیت می کنند، این نوع قرارداد برای نیازهای هر دو طرف انعطاف پذیرتر و قابل تنظیم است. از آنجا که معاملات رو به جلو معمولاً در صرافی های خارج از بورس (OTC) انجام می شود ، خطرات طرف مقابل باید همیشه در نظر گرفته شود.
گزینه ها به خریدار این حق را می دهد که دارایی اساسی را با قیمت مشخص خریداری یا بفروشد. با این حال ، با توجه به شرایط قرارداد ، معامله گر لزوماً ملزم به خرید دارایی نیست ، که تفاوت اساسی بین گزینه ها است
نوع مبادله قراردادهای مشتقات ارز دیجیتال است که اغلب بین دو طرف برای مبادله یک نوع جریان وجه نقد با نوع دیگر استفاده می شود. مشهورترین انواع این مشتقات ارز دیجیتال مربوط به نرخ بهره ، کالا و ارز است. به طور معمول ، مبادله ها به معنای مبادله یک جریان نقدی ثابت با یک جریان نقدی شناور است. یعنی یک معامله گر می تواند یک مقدار مشخص نرخ بهره را انتخاب کند تا از یک وام با نرخ بهره متغیر به یک وام با نرخ بهره ثابت تغییر کند یا بالعکس.
ارزهای رمزپایه به طور فزاینده ای محبوبیت بیشتری پیدا می کنند و معامله گران بیشتری هستند که می خواهند از نوسانات قیمت بهره مند شوند. این باعث می شود که از مشتقات ارز دیجیتال به مرور استفاده ی بیشتری شود.
نرخ بیت کوین طی دو سال گذشته یک سواری وحشیانه داشته است !اکنون به بالاترین رقم خود در حدود 50000 دلار رسیده است و پس از آن نوسانات زیادی را تجربه می کند. به طوری که به صورت روزانه می توان تغییرات 5000 دلاری را هم به راحتی در قیمت آن مشاهده کرد.
معاملات آتی بیت کوین توسط بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) و صرافی شیکاگو (CME) در اوج بازار گاوی رمزنگاری در دسامبر 2017 آغاز شد. این حرکت به عنوان یک قرارداد آتی یک علامت بزرگ برای کل صنعت رمزنگاری بود.
در واقع مشتقات ارز دیجیتال به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا مواضع مختلف را بپوشانند و خطر ناشناخته را کاهش دهند ، این امر برای ارزهای رمزپایه کاملاً مرتبط است. به عبارت دیگر ، معاملات آتی بیت کوین و آلت کوین معامله گران بزرگ را قادر می سازد تا با امضای قراردادی که مستقیماً با قیمت حراج اساسی ارز رمزنگاری شده خاصی تهدید می شود ، خطرات خود را کاهش دهند.
علاوه بر این ، بدیهی است ، بسیاری از معامله گران هستند که می خواهند با تجارت قراردادهای مشتقه برای بیت کوین و آلت کوین های بزرگ ، از این تغییرات شدید بهره مند شوند. برای کسب سود از تغییر ناگهانی قیمت دارایی اساسی ، تاجر می تواند ارز رمزنگاری شده را با قیمت پایین خریداری کند و بعداً آن را با قیمت بالاتر بفروشد. با این حال ، این استراتژی فقط در طول بازار گاوی مرتبط است و کاملاً خطرناک است ، مانند سایر تلاش ها برای حدس و گمان در مورد قیمت دارایی اساسی.
استراتژی دیگر Shorting نام دارد که راهی برای کسب سود حتی از بازار خرسی رمزنگاری یا بازاری است که در حال حاضر روند نزولی را تجربه می کند. به طور خلاصه ، معامله گران معمولاً دارایی ها را از شخص ثالث – اعم از صرافی یا کارگزار – قرض می گیرند و وقتی انتظار دارند قیمت کاهش یابد ، آنها را در بازار می فروشند. با پایین آمدن قیمت این ارزها ، تاجر همان مقدار دارایی را با قیمت کمتری خریداری می کند و از حرکت قیمت سود می برد ، در حالی که بورس یا کارگزار کارمزد دریافت می کند.
برای خرید ارزهای دیجیتال می توانید به صرافی شاه کوین مراجعه کنید.