بازار خرسی+10 نکته مهم در مورد آن
بازار خرسی زمانی است که بازار با افت طولانی مدت قیمت روبرو می شود. این به طور معمول شرایطی را توصیف می کند که در آن به دلیل گسترش بد بینی و احساسات منفی سرمایه گذاران ، قیمت اوراق بهادار ویا سهام مختلف 20 درصد یا بیشتر از اوج های اخیر آن بازار سقوط می کند. بازارهای خرسی اغلب با کاهش در یک بازار یا شاخص کل مانند S&P 500 همراه هستند .
اما اگر اوراق بهادار یا کالاهای منفرد در یک دوره زمانی پایدار 20٪ کاهش یا بیشتر داشته باشند ، می توان آن ها را در بازار خرسی نیز قرار داد. به طور معمول دو ماه یا بیشتر. بازارهای خرسی همچنین ممکن است با رکودهای اقتصادی عمومی مانند رکود بین المللی همراه باشد.
بازار خرسی چیست؟
قیمت سهام به طور کلی انتظارات آینده از جریان های نقدی و سود شرکت ها را نشان می دهد. با کاهش چشم انداز رشد ، و کاهش انتظارات ، قیمت سهام می تواند کاهش یابد. رفتار عموم سرمایه گذاران ، ترس و عجله برای محافظت از ضررهای نزولی می تواند منجر به دوره های طولانی مدت کاهش قیمت سهام یا اوراق بهادار مختلف شود. دقت داشته باشی که در هر جای این مقاله بازار بورس، اوراق بهادار یا سهام مختلف را می بینید به بازار ارز دیجیتال هم تعلق دارد. در واقع بازارخرسی مربوط به پایه بازار ها است.
یک تعریف از بازار خرسی می گوید که بازارها زمانی در قلمرو خرسی قرار دارند که سهام به طور متوسط حداقل 20٪ از قیمت بالایی خود سقوط کنند. اما 20٪ یک عدد دلخواه است ، همانطور که کاهش 10٪ یک معیار دلخواه برای اصلاح است. تعریف دیگر از بازار خرسی زمانی است که سرمایه گذاران ریسک پذیری بیشتری را داشته باشند. این نوع بازار خرسی می تواند ماه ها یا سالها دوام داشته باشد زیرا سرمایه گذاران از گمانه زنی ها برای سود بیشتر صحبت می کنند و سهامی که روند ثابت یا متعادل دارند را خریداری نمی کنند.
دلایل به وجود آمدن بازار خرسی اغلب متفاوت است. اما به طور کلی ، اقتصاد ضعیف یا کند از نظر پیشرفت های مختلف ، بازار خرسی را با خود به همراه خواهد آورد. نشانه های ضعف یا کندی اقتصاد به طور معمول اشتغال کم ، درآمد قابل استفاده پایین ، بهره وری ضعیف و افت سود کسب و کار است. بعلاوه ، هرگونه مداخله دولت در اقتصاد می تواند بازار خرسی را نیز تحریک کند و باعث ایجاد آن بشود.
به عنوان مثال ، تغییرات در نرخ مالیات یا نرخ وجوه فدرال می تواند منجر به بازار خرسی شود. به همین ترتیب ، کاهش اعتماد به نفس سرمایه گذاران نیز ممکن است نشانه آغاز یک بازار خرسی باشد. وقتی سرمایه گذاران اعتقاد دارند که اتفاقی در شرف وقوع است ، اقدام خواهند کرد. در این حالت ، فروش سهام برای جلوگیری از ضرر و زیان باعث می شود که قیمت یک سهام پایین تر و پایین تر بیاید و این باعث ظاهر شدن خرس بازار می شود!
تصور کنید که بیت کوین به طور ناگهانی با یک افت بسیار شدید مواجه شده است . در این حالت افراد بسیار زیادی بیت کوین های خود را از ترس افت بیشتر به فروش می رسانند. این باعث می شود که حجم بیت کوین هایی که در صرافی ها و بازار وجود دارد بسیار بیشتر باشد. بنابراین نوعی فرایند ایجاد شده است که موافق افزایش عرضه و است. این موضوع در نتیجه کاهش بیشتر قیمت بیت کوین را خواهد داشت. یعنی یک سیکل معیوب ایجاد می شود که هر چقدر افراد بیت کوین های بیشتری را به دلیل کاهش قیمت به فروش برسانند، قیمت بیت کوین باز هم پایین تر می آید.
یکی از مهمترین مسائلی که باعث می شود خبر دسته اول اهمیت ویژه ای را در بازار های مختلف داشته باشد، همین موضوع است. تصور کنید که اتفاقی استفاده است که به صورت جهانی اعث کاهش قیمت ارز دیجیتال اتریوم شده است. در این حالت افرادی که می خواهند اتر های خود را به فروش برسانند هر چه دیرتر اقدام به این کار کنند با قیمت های پایین تری به فروش می رسانند. در حالی که افرادی که با خبر دسته اول سریعتر مواجه شده اند می توانند بخش مهمی از دارایی خود را ، گرچه با ضرر، اما با ضرر های کمتر نسبت به دیگران به فروش برسانند.
بازارهای خرسی می توانند چندین سال یا فقط چند هفته دوام داشته باشند. یک بازار خرس سکولار به گزارش Cointelegraph می تواند از 10 تا 20 سال دوام داشته باشد و با بازدهی کمتر از متوسط به طور پایدار مشخص می شود. ممکن است در بازارهای خرس سکولار تجمع هایی انجام شود که سهام یا شاخص ها برای یک دوره افزایش می یابند ، اما سودها پایدار نیستند و قیمت ها به سطوح پایین تر باز می گردند. از طرف دیگر ، یک بازار چرخشی خرسی می تواند از چند هفته تا چند ماه ادامه داشته باشد.
10 نکته ی مهم در مورد بازار خرسی
1-مراقب 20٪ باشید:
چرخه های بازار از اوج به پایین اندازه گیری می شوند . بنابراین شاخص سهام بطور رسمی به بازار خرسی می رسد که قیمت پایانی حداقل 20٪ از آخرین و بالاترین میزان خود کاهش یابد (در حالی که اصلاحات اقتصادی با افت 10٪ -19.9٪ کاهش می یابد) . بازار گاو نر جدید (رشد دوباره ی بازار بعد از ایجاد رکود و یک بازار خرسی) زمانی شروع می شود که قیمت پایانی 20٪ از پایین ترین قیمت خود را بدست آورد.
2-
سهام در بازار خرس به طور متوسط 36٪ افت می کنند . در مقابل ، سهام در بازار گاوی به طور متوسط 112٪ سود می برد. همانطور که در بالا گفته شد، بازار گاوی در مقابل بازار خرسی قرار دارد و نشان دهنده ی افزایش قیمت و رشد اقتصادی است.
3-
بازارهای خرسی طبیعی است. از سال 1928 در شاخص S&P 500 تعداد 26 بازار خرسی وجود داشته است. با این وجود ، 27 بازار گاوی نیز وجود داشته است و سهام در دراز مدت به طور قابل توجهی افزایش یافته اند. منظور از این حرف این است که در ایجاد یک بازار خرسی هول نکنید و بدانید که این یک پدیده برای تمام سرمایه گذاران است.
4-
بازارهای خرسی عمر کوتاهی دارند. طول بازار خرس به طور متوسط 289 روز یا حدود 9.6 ماه است. این مدت زمان به طور قابل توجهی کوتاه تر از متوسط طول بازار گاو نر است که 973 روز یا 2.7 سال است. پس افرادی که یک استراتژی معین دارند حتی اگر در بازار خرسی ضرر هم بکنند می توانند آن را در بازار گاوی اصلاح کنند.
5-هر 3.6 سال:
این میانگین فرکانس بلند مدت بین بازارهای خرس است. گرچه بسیاری گاو نر را که در سال 2020 به پایان رسید ، طولانی ترین بازار ثبت شده می دانند . بازار گاوی که از دسامبر 1987 تا مارس 2000 کار کرد ، طولانی ترین بازاری است که تا به حال دیده شده است(یک افت 19.9 درصدی در سال 1990 تقریبا بازار گاوی را از خط خارج کرد اما فقط آستانه خرس را از دست داد).
6-
بازارهای خرس از زمان جنگ جهانی دوم کمتر دیده شده است. بین سالهای 1928 و 1945 12 بازار خرس وجود داشت ، یا تقریبا هر 1.4 سال یکبار. از سال 1945 ، 14 مورد وجود داشته است – یکی در هر 5.4 سال. ممکن است اگر اتفاقات عجیب و درگیری های شدیدی به وجود نیاید، این بازار ها همچنان روند صعودی خود را حفظ کنند
7-
بیش از نیمی (56٪) از قوی ترین روزهای شاخص S&P 500 در 20 سال گذشته در طول بازار خرس اتفاق افتاده است. 32٪ دیگر از بهترین روزهای بازار در دو ماه اول بازار گاو نر برگزار شد . قبل از اینکه مشخص شود بازار گاو نر آغاز شده است. به عبارت دیگر ، بهترین راه برای تحمل رکود می تواند سرمایه گذاری های ادامه دار در بخش های دیگر باشد. چون ممکن است ماه ها در انتظار برطرف شدن این بازار باشید و درامدی کسب نکنید!
8-
بازار خرسی لزوماً نشان دهنده رکود اقتصادی نیست. از سال 1929 تاکنون 26 بازار خرسی وجود داشته است اما در این مدت تنها 15 رکود اقتصادی وجود داشته است. بازارهای خرسی اغلب با یک اقتصاد کند دست به دست هم می دهند ، اما کاهش بازار لزوماً به معنای ظهور یک رکود اقتصادی نیست.
9-
با فرض یک افق 50 ساله سرمایه گذاری ، می توانید انتظار داشته باشید که حدود 14 بازار خرسی را تجربه کنید ، سرمایه بدهید یا سرمایه بگیرید. اگرچه تماشای پرتفوی شما با بازار دشوار است ، اما باید به خاطر داشت که رکودها همیشه بخشی موقت از این روند بوده اند.
10-
بازارهای خرس می تواند دردناک پر از ضرر باشد ، اما در کل اکثر اوقات بازارها مثبت هستند. از 91 سال گذشته در تاریخ بازار ، بازارهای خرس فقط حدود 20.6 از آن سال ها را تشکیل داده اند. به عبارت دیگر ، سهام 78٪ در حال افزایش است.
جمع بندی
بازار خرسی می تواند به شدت آسیب وارد کند. اما افرادی که صبر دارند و استراتژی های معینی را برای خود مشخص کرده اند، می دانند که این بازار ها بالاخره به پایان می رسند. برخی دیر تر و برخی زودتر! مهم این است که تمام این استراتژی ها و حتی بازار های خرسی استفاده شود. به این صورت که تجربیات افت سهام را در بازار خرسی داشته باشیم تا بتوانیم بخش مهمی از سرمایه های خود را در آینده ای نزدیک افزایش دهیم.
